Doppel Barriere Binär Option

Einleitung Eine Binär-Barrier-Option ist eine Art von digitaler Option, für die eine Optionsauszahlung davon abhängt, ob der Vermögenswert während der Laufzeit der Option zu irgendeinem Zeitpunkt einen Barrierestand berührte oder nicht. Der Wert der Auszahlung wird nicht durch die Größe der Differenz zwischen dem Basiswert und dem Ausübungspreis beeinflusst und kann in Form einer Barzahlung oder Lieferung des Basiswertes erfolgen. Die hier beschriebenen Optionen sind wegabhängig, dh das Auszahlungsprofil hängt vom Vermögenswert während der Laufzeit der Option und dem Wert des zugrunde liegenden Vermögenswertes ab, wenn die Barriere getroffen wird oder am Verfallsdatum der Option. Bei einem Anruf wird die Auszahlung eingegangen, wenn der zugrunde liegende Vermögenswert höher ist als der Ausübungspreis, und für eine Putung wird die Auszahlung eingegangen, wenn der Streik größer ist als der zugrunde liegende Vermögenspreis. Technische Details Es gibt zwei Klassen von binären Barrier-Optionen. Die ersten sind Optionen, bei denen eine Auszahlung von Bargeld (oder der Vermögenswert) erfolgt, wenn die Barriere während der Laufzeit der Option getroffen wird (oder nicht getroffen). Die Auszahlung erfolgt entweder, wenn die Barriere getroffen wird, oder bei Verzugsdatum. Bei Barauszahlungen wirkt sich diese Unterscheidung nur auf den Zeitraum aus, über den die Zahlung abgezinst wird. Für Asset-Auszahlungen ist die Unterscheidung jedoch subtiler. Wenn die Auszahlung erfolgt, wenn die Barriere berührt wird, ist der Barwert der Auszahlung gleich dem diskontierten Barrierewert, da dies der Vermögenswert ist, wenn die Barriere berührt wird. Auf der anderen Seite, wenn die Auszahlung bei Optionsablauf erfolgt, ist der Barwert der Auszahlung gleich dem, was der Vermögenswert am Verfalldatum ist, abgezinst an den Bewertungstag. Die zweite Klasse enthält Optionen, bei denen eine Auszahlung von Bargeld (oder dem Vermögenswert) erfolgt, wenn die Barriere während der Laufzeit der Option getroffen wird (oder nicht getroffen) und wenn die Option im Gange ist. Dies sind Arten von Knock-in und Knock-out binäre Barriere Optionen. Es gibt andere Arten von digitalen Optionen, die in der FINCAD-Bibliothek verfügbar sind, einschließlich verschiedener Aromen von Doppelbarriere-Binäroptionen. Analyse Unterstützte FINCAD Binärbarriere Optionen Funktionen können für die folgenden verwendet werden: Berechnen Sie den beizulegenden Zeitwert, die Risikostatistik und die Wahrscheinlichkeit des Schlagens der Barriere für eine binäre Barriere Option mit einer Auszahlung gleich dem Vermögenswert, wenn die Barriere berührt wird, oder nichts, wenn die Barriere wird niemals berührt. Berechnen Sie den beizulegenden Zeitwert, die Risikostatistik und die Wahrscheinlichkeit, die Barriere für eine binäre Barriere-Option mit einer Auszahlung eines festen Geldbetrages zu treffen, wenn die Barriere berührt wird oder nichts, wenn die Barriere niemals berührt wird. Berechnen Sie den beizulegenden Zeitwert, die Risikostatistik und die Wahrscheinlichkeit, die Barriere für einen knock-in binären Barrierenaufruf zu treffen oder eine Option zu wählen, die gleich dem Wert des Vermögenswertes ist, wenn die Barriere berührt wird und die Option im Geld ist. Berechnen Sie den beizulegenden Zeitwert, die Risikostatistik und die Wahrscheinlichkeit, die Barriere für einen knock-in binären Barrierenaufruf zu treffen oder eine Option mit einer Auszahlung eines festen Geldbetrages zu bezahlen, wenn die Barriere berührt wird und die Option im Geld ist. Berechnen Sie den beizulegenden Zeitwert, die Risikostatistik und die Wahrscheinlichkeit, die Barriere für eine binäre Barrierenoption zu treffen, wobei eine Auszahlung gleich dem Wert des Vermögenswertes ist, wenn die Barriere nicht berührt wird oder nichts, wenn die Barriere berührt wird. Berechnen Sie den beizulegenden Zeitwert, die Risikostatistik und die Wahrscheinlichkeit, die Barriere für eine binäre Barriere-Option mit einer Auszahlung eines festen Geldbetrages zu treffen, wenn die Barriere nicht berührt wird oder nichts, wenn die Barriere berührt wird. Berechnen Sie den beizulegenden Zeitwert, die Risikostatistik und die Wahrscheinlichkeit, die Barriere für einen Knock-out-Binär-Barrier-Call oder Put-Option mit einer Auszahlung gleich dem Wert des Vermögenswertes zu treffen, wenn die Barriere nicht berührt wird und die Option im Geld ist, Oder nichts, wenn die Barriere berührt wird. Berechnen Sie den beizulegenden Zeitwert, die Risikostatistik und die Wahrscheinlichkeit, die Barriere für einen Knock-out-Binär-Barrier-Call oder Put-Option mit einer Auszahlung eines festen Geldbetrags zu treffen, wenn die Barriere nicht berührt wird und die Option im Geld ist, Nichts, wenn die Barriere berührt wird. Berechnen Sie den Fair Value, Delta und die Wahrscheinlichkeit, die Barriere für eine wegabhängige digitale Option zu treffen, wenn die Auszahlung am Verfallsdatum liegt. Berechnen Sie den Fair Value, Delta und die Wahrscheinlichkeit, die Barriere für eine wegabhängige digitale Option zu treffen, wo die Auszahlung zum Zeitpunkt der Berührung der Barriere erfolgt. Um ein FINCAD-Produkt zu bewerten, das die Binärbarrierewerte bewerten kann, wenden Sie sich an einen FINCAD RepresentativeOne-Touch Double Barrier Binäre Option Werte Hong Kong Monetary Authority - Forschungsabteilung Applied Financial Economics, Vol. 6, S. 343-346, 1996 Abstract: Die Bewertung und Anwendung von One-Touch-Barriere-Binäroptionen, die Merkmale von Knock-out, Klopfen, europäischen und amerikanischen Stil enthalten, werden beschrieben. Mit Hilfe einer konventionellen Black-Scholes-Optionspreisumgebung werden analytische Lösungen der Optionen abgeleitet. Die Beziehungen zwischen verschiedenen Arten von One-Touch-Doppelbarriere binäre Optionen werden diskutiert. Ein Anleger, der einen besonderen Blick auf die Werte von Devisen, Aktien oder Rohstoffen hat, kann die Optionen als direktionale Geschäfte oder strukturierte Produkte auf dem Finanzmarkt nutzen. Anzahl der Seiten in PDF-Datei: 4 Schlüsselwörter: Barrier-Optionen, Binäroptionen, Double-Barrier-Optionen JEL Klassifizierung: F31, G13 Datum der Veröffentlichung: 8. Mai 2007 Vorgeschlagene Zitat Hui, C. H. One-Touch Double Barrier Binäre Option Werte. Angewandte Finanzökonomie, Bd. 6, S. 343-346, 1996. Erhältlich bei SSRN: ssrnabstract984808 KontaktinformationenDie Auszahlung eines einfachen europäischen oder amerikanischen Anrufs oder Put-Options hängt nur vom Wert des Vermögenswertes ab, nicht auf dem Weg, um dorthin zu gelangen. Eine doppelte Barriere Option hat eine niedrigere Barriere und eine obere Barriere. Diese Barrieren kontrollieren die Option. Sobald eine dieser Barrieren verletzt ist, wird der Status der Option sofort bestimmt: entweder die Option entsteht, wenn die Barriere ein in oder schlägt in Barriere ist, oder hört auf zu existieren, wenn die Barriere ist eine aus oder knock out Barriere. Doppelte Barrier-Optionen von vielen Arten existieren und es ist am besten zu versuchen, diese Optionen zu verstehen, indem sie einige wichtige Funktionen. Das erste Feature ist die zugrunde liegende Option, die ein: europäischer Stil, Call oder Put Option American Style, Call oder Put Option Binary Option sein kann. Bargeld oder nichts, Vermögenswert oder nichts, je nachdem, ob Barriere getroffen oder nicht getroffen wird Andere Möglichkeiten gibt es zB eine asiatische Option. Aber wir werden diese in diesem Dokument nicht berücksichtigen (noch sind die für andere Fälle relevanten Funktionen). Das zweite Merkmal ist die Kombination von Barrieren. Die Optionen können sein: Ein doppelter Knock-out (DKO) oder in einem anderen Namen, One Touch Knock-out, Barrier Option. In diesem Fall sind sowohl die untere als auch die obere Barriere Knock-out-Barrieren. Anfänglich besitzt der Inhaber der Option einen Anruf oder eine Put-Option. Wenn zu irgendeinem Zeitpunkt entweder eine Barriere verletzt wird, geht die Option verloren (ausgeklopft). In einigen Fällen kann der Besitzer beim Ausstoßen einen Rabatt erhalten. Ein doppelter Klopfen (DKI) oder ein Berührungs-Klopfen, Barrier-Option In diesem Fall wird, wenn eine Barriere verletzt wird, der Inhaber der Barrier-Option eingeklopft, d. h. jetzt besitzt, eine Anruf - oder Put-Option. In Fällen, in denen die Option niemals eingeklopft ist, kann der Inhaber einen Rabatt erhalten. Eine obere Barrier-Knock-out (UKO) Double Barrier Option In diesem Fall wird, wenn die obere Barriere vor der unteren Barriere verletzt wird, der Optionshalter ausgeklopft. Wenn der untere vor dem Oberen verletzt wird oder keine Barriere verletzt wird, besitzt der Inhaber die Option. Eine obere Barriere-Knock-out (UKO2) double Barrier Option In diesem Fall, wenn die obere Barriere vor der unteren Barriere verletzt wird, bekommt der Optionshalter nichts. Wenn die untere Barriere vor dem Oberteil verletzt wird, erhält der Halter eine Option. Wenn keine Barriere verletzt wird, bekommt der Halter nichts. Eine untere Barrier-Knock-out (LKO) Doppelbarriere Option In diesem Fall wird, wenn die untere Barriere vor der oberen Barriere verletzt wird, der Optionshalter ausgeklopft. Wird die obere Barriere vor dem Unterbrecher verletzt oder wird keine Barriere verletzt, so besitzt der Inhaber eine Option. Eine untere Barriere Knockout (LKO2) Doppelbarriere Option In diesem Fall, wenn die untere Barriere vor der oberen Barriere verletzt wird, bekommt der Optionshalter nichts. Wird die obere Barriere vor dem unteren verletzt, erhält der Halter eine Option. Wenn keine Barriere verletzt wird, bekommt der Halter nichts. Eine obere Barriere-Knock-in (UKI) Doppelbarriere Option In diesem Fall, wenn die obere Barriere vor der unteren Barriere verletzt wird, erhält der Optionshalter eine Anruf - oder Put-Option. Wenn keine Barriere verletzt wird, besitzt der Inhaber eine Option. Eine untere Barriere Klopfen (LKI) Doppelbarriere Option wie ein UKI, Schalter unten und oben. Eine doppelte Note Knock-out Option (DTKO) In diesem Fall hält der Halter zunächst einen Anruf oder aber eine Option. Wenn jedoch sowohl die obere als auch die untere Barriere während der Lebensdauer der Option verletzt werden, wird der Halter ausgeklopft. Eine doppelte Note-Knock-In-Option (DTKI) In diesem Fall, wenn sowohl die obere als auch die untere Barriere während der Lebensdauer der Option verletzt werden, wird der Halter in eine Anruf - oder Put-Option geklopft. Bei all diesen verschiedenen Barrierefunktionen ist die Festlegung der Rabatte möglich. Diese Rabatte (Bar - oder Vermögensbeträge) können festgelegt werden, wenn eine oder andere Barriere getroffen wird oder wenn keine Barriere getroffen wird. Mit diesen Rabatt-Features ist ein Weg, um digitale Binär-Auszahlungen, die von Barrier Ebenen abhängen. Das letzte Merkmal ist die Art der Überwachung, die an den Barrieren durchgeführt wird. Es gibt mehrere Möglichkeiten: Jede Barriere wird kontinuierlich auf die Lebensdauer der Option überwacht. Jede Barriere wird während der Lebensdauer der Option teilweise auf bestimmte Fenster überwacht. Während dieser Fenster werden die Barrieren kontinuierlich überwacht. Jede Barriere wird während der Lebensdauer der Option teilweise auf bestimmte Fenster überwacht. Während dieser Fenster werden die Barrieren zu diskreten Terminen überwacht. Jede Barriere wird zu bestimmten Zeitpunkten während der Laufzeit der Option diskret überwacht. Wir beachten auch die folgende Konvention: Der Fair Value und die Risikostatistik für historisch ausgeschobene Optionen sind null, wo historisch der heutige Tag beinhaltet. Im Falle einer Standard-DKO-Option, bei der der zugrunde liegende Preis geringer ist als der niedrigere Barrierewert oder größer als der obere Barrierewert, sind alle Statistiken gleich Null, mit Ausnahme der Wahrscheinlichkeit, dass die Barriere, die gleich eins ist, verletzt wird . Für partielle und diskret überwachten Barrieren gilt das gleiche, wenn die Barrieren bestehen und am Bewertungsstichtag der Option überwacht werden. Um mehr Informationen über doppelte Barrier-Optionen zu erfahren und wie man sie schätzt, wenden Sie sich an einen FINCAD Repräsentanten. Doppelte Barriere und exotische Optionen Der Zweck dieses Artikels ist es, doppelte Barriere binäre Optionen Werte und exotische Optionen zu klären. One-Touch-Barriere-Binär-Optionen sind wegabhängige Optionen, in denen die Existenz und Zahlung der Optionen von der Bewegung des zugrunde liegenden Preises durch ihre Option Leben abhängen. Wir besprechen zwei Arten von One-Touch-Doppelbarriere binäre Optionen hier: (1) up-and-down-out binäre Option, und (2) amerikanischen Binär-Knock-out-Option. Für den ersten Typ verschwindet die Option, wenn der zugrunde liegende Preis einmal in der Optionslaufzeit auf die obere Barriere oder die untere Barriere trifft. Andernfalls erhält der Optionskäufer eine feste Zahlung bei Fälligkeit. Diese Option kombiniert die Eigenschaften einer europäischen Binäroption und Knock-out Barrier-Optionen zusammen. Für den zweiten Typ verschwindet die Option, wenn der zugrunde liegende Preis eine Knock-out-Barriere trifft, während es eine feste Zahlung gibt, wenn eine andere Zahlungsbarriere berührt wird. Diese Option kann als eine amerikanische Binäroption mit einer Knock-out-Barriere betrachtet werden (Hui, 1996, S. 343). 2. Exotische Optionen Exotische Optionen sind diejenigen Optionen, die komplexer sind in der Art, wie sie gehandelt werden diese Optionen sind nicht sehr häufige Arten von Optionen in der Börse. Exotische Optionen werden in der OTC-Plattform (Over the Counter) gehandelt. Die Option ermöglicht es dem Händler, die Handelsmethode zu wählen, zum Beispiel kann ein Investor sie in Put - oder Call-Optionen handeln (Kuznetsov, 2009, S. 452). Exotische Optionen verdanken ihre Existenz weitgehend den Einschränkungen und dem Mangel an einfachen Vanille-Optionen. Exotika erlauben es bestimmten Investoren, Investitionsziele zu erreichen, die mit Plain-Vanille-Optionsstrategien nicht erreichbar sind. Anleger können grundsätzlich entweder als Spekulanten oder Hecken eingestuft werden. Spekulanten wollen ihr Kapital aufbauen, nämlich um Investitionsmöglichkeiten mit höherer Hebelwirkung zu suchen als Plain-Vanille-Optionen. Dies kann durch Barriere - (oder partielle Barriere-) Plain-Vanille-Optionen erreicht werden (Bermin, 2008, S. 387). Commoditized Produkte haben Standard-Vereinbarungen vorhanden, beseitigen die meisten Überraschungen, und in der Regel Handel zwischen Händlern, wo eine konstante Anpassung der Risiken stattfindet. Die Existenz eines Interbankenmarktes ist der Test der Normung. Sie rangieren von den ganz einfachen Bargeldprodukten zu einigen niedrigeren Formen der exotischen Optionen. Nicht standardisierte Produkte, wie Strukturen, haben Auszahlungen, die dem Instrument selbst eigen sind und spezielle Preisgestaltungsmöglichkeiten erfordern, wie z. B. ein Mathematiker. Im Gegensatz dazu können die katalogisierten Produkte mit Hilfe von handelsüblichen Softwareprodukten (in der Regel fehlerhaft) verrechnet und verwaltet werden. Es kann notwendig werden, Programme für jeden Handel zu planen, mit einer höheren Inzidenz von Preisen 8220bugs.8221 Eine Option mit einer Auszahlung an mehrere Vermögenswerte, mit einer Barriere, die sechsmal zurückgesetzt wird und ein unsicheres Ablaufdatum (es kann verlängert) wird Nicht leicht in einem kommerziellen Risikomanagementsystem gebucht werden (Taleb, 1997, S. 50). Hier sehen wir den Zusammenhang zwischen kommoditiven Produkten, exotischen Optionen und Barrierewahlen. 3. Doppelte Barrier-Optionen Barrier-Optionen sind eine weit verbreitete Klasse von wegabhängigen derivativen Wertpapieren. Diese Optionen klopfen oder klopfen aus, wenn der Kurs des zugrunde liegenden Vermögenswertes ein bestimmtes Barrierenniveau überschreitet. Zum Beispiel gibt ein Up-and-In-Call-Option dem Optionsinhaber die Auszahlung eines Anrufs, wenn der Kurs des zugrunde liegenden Vermögenswertes während des Optionenlebens ein höheres Barrierestand erreicht, und es zahlt sich aus, wenn der Vermögenspreis dieses Niveau nicht erreicht hat. (Ku, 2012, S. 968) In einzelnen Barrier-Optionen ist es leicht zu zeigen, dass Barrier-Optionen mit einem Knock-In-Feature kann durch den Kauf einer Option ohne Knock-out-Funktion und Verkauf einer Knockout-Option Preisen. Der gleiche Ansatz kann in One-Touch-Doppel-Barriere binäre Optionen verwendet werden. Zum Beispiel, eine amerikanische Binär-Option mit einem Knock-in Barriere H, ist die Option Prämie gleich dem Kauf einer amerikanischen binären Option und den Verkauf einer amerikanischen binären Knock-out-Option mit einer Barriere bei H. Alle Optionen haben die gleiche Zahlungsbarriere ( Hui, 1996, S. 347). Der Preis wird in Bezug auf eine einzige konstante Barriere für die gesamte Lebensdauer der Option überwacht. Aufgrund ihrer Beliebtheit in einem Markt wurden kompliziertere Strukturen von Barrier-Optionen von einer Reihe von Autoren untersucht. Kunitomo und Ikeda 5 haben eine Preisformel für doppelte Barrier-Optionen mit geschwungenen Grenzen als Summe einer unendlichen Reihe abgeleitet. Geman und Yor 1 folgten einem probabilistischen Ansatz, um die Laplace-Transformation des Double Barrier Optionspreises abzuleiten. Heynan und Kat 3 untersuchten so genannte partielle Barrier-Optionen, bei denen der zugrunde liegende Preis für einen Teil der Optionen-Lebensdauer überwacht wird. Für diese Optionen verschwindet entweder die Barriere zu einem festgelegten Zeitpunkt strikt vor der Fälligkeit (d. H. Frühzeitige Endoption) oder die Barriere erscheint zu einem festen Zeitpunkt genau nach dem Start der Option (d. h. Vorwärtsstartoption). In der Zeitung haben die Autoren Bewertungsformeln für partielle Barriereoptionen in Bezug auf bivariate Normalverteilungsfunktionen gegeben. Als eine natürliche Variation der partiellen Barrierestruktur sind die Fensterbarriereoptionen bei Investoren, insbesondere in Devisenmärkten, populär geworden (Ku, 2012, S. 968). Da die Bezahlung der One-Touch-Barriere-Binär-Option binär ist, sind sie keine idealen Absicherungsinstrumente. Allerdings sind sie für Investitionen geeignet. Kürzlich strukturierte Abgrenzungsnotizen sind auf dem Finanzmarkt beliebt. Die Schuldverschreibungen sind entweder an Devisen, Aktien oder Rohstoffe gebunden (Hui, 1996, S. 347). Die Rolle der Doppelbarriere-Binäroptionen ist bei der Messung von Instrumenten und Investitionen unterbewertet. Es ist bezeichnend, dass Händler in binärer Prüfung exotische Optionen und die Rolle Doppelbarriere Optionen spielt bei der Berücksichtigung von Investitionen. Dies ist bei der Erörterung der Renditen wichtig und welche Optionsmöglichkeiten liefern die besten Ergebnisse. Während doppelte Barrier-Optionen bieten mehr Chance, weil sie sind nicht so einfach wie einfache binäre Optionen kommen sie mit einem übertroffenen Risiko. Bermin, H. Buchen, P. amp Konstandatos, O. (n. d.). Zwei exotische Lookback-Optionen. Angewandte Mathematische Finanzen, 387-402. Hui, C. (n. d.). One-Touch-Barriere binäre Option Werte. Angewandte Finanzökonomie, 343-347. Jun, D. amp Ku, H. (n. d.). Überqueren Sie eine Barriere, um Barriereoptionen zu erreichen. Journal of Mathematical Analysis and Applications, 968-978 Kuznetsov, A. 2009. Der komplette Leitfaden für Kapitalmärkte für quantitative Fachleute. New York: McGraw-Hill. ISBN 0-07-146829-3. Taleb, N. (1997). Dynamische Absicherung: Verwalten von Vanille und exotischen Optionen. New York: Wiley